Aleksey Shevchenko

Манипуляции и механика движения цены

Для того чтобы заработать деньги на финансовых рынках нужно чтобы кто то их потерял. Исходя из этого закона рынка формируется механика движения цены в которой существуют определенные рычаги управления.

Сравнительно недавно человечество получило гениальную технологию "блокчейн", на базе которой изначально разрабатывалась криптовалюта. Рынок криптовалют наделал столько шума, что люди поверили в то, что вместо использования традиционных денег мы будем рассчитываться криптовалютой в самом ближайшем будущем. Таким образом на новый рынок начался приток капитала, что привлекло немалое количество "паразитов". Хайп криптовалют породил несчетное количество ICO и уже на этом этапе на крипторынке начался стремительный рост мошенничества и манипуляций. Криптоэксперты Кембриджского центра альтернативных финансов считают, что 80 - 90% проектов, которые продают свои токены в рамках ICO для привлечения финансирования, "еще не разрабатывались, и, скорее всего, не станут полноценным проектом".

Манипуляции на рынке криптовалют

Блокчейн — это такая себе "машина правды". Такой идеологии придерживают крипто-евангелисты и крипто-анархисты. Они готовы бороться за новый “дивный мир" и интернет-доверия, где все будет происходить под полной анонимностью и децентрализовано. Но нельзя не учитывать один факт, на рынке чтобы заработать деньги, нужно чтобы кто то потерял. А для того чтобы заработать много, нужно чтобы потеряли деньги много людей.

Чтобы сделать крипторынок общедоступным пришлось упростить пороги доступа. Этим и занимались криптобиржи для привлечения новых клиентов. При появлении блокчейн считался самым непонятным и сложным явлением, а откуда появляется биткоин так и вовсе лучше не думать. Но раз уж получилось купить, нужно же где то хранить, значит нужен криптокошелек - десктопный или бумажный, горячий или холодный. И мнемоническую SEED-фразу нужно правильно хранить. Начиная разбираться в новых технологиях, казалось, что это под силу только IT-экспертам. Эти сложности решили крипто биржи, купить легко, хранить тоже можно на бирже. Но децентрализация сильно пострадала в таком случае. К примеру, на одной бирже может храниться 80% отдельно взятых монет. Это развязывает руки в манипулировании ценой.

Для проведения манипуляций ценой нужно владеть технической информацией, которая как раз доступна биржам. При накоплении критической массы монет на бирже, маркет мейкер может разогнать цену до нужного уровня. Сделать это не тяжело ведь маркет мейкеру известно какое количество монет нужно купить чтобы цена начала расти. Когда ценовое движение наберет нужный процент, монета появится на фильтрах и там ее заметит масса людей. Собственно, эта толпа и подхватит движение, начнет покупать и рост продолжиться. В каждом ценовом движении происходит коррекция. В такие моменты трейдеры наблюдают за тем какое настроение преобладает, бычье или медвежье. Маркет мейкер может создать видимость, что спрос доминирует над предложением и таким образом повысит агрессию покупателя, которому в последствии и продаст накопленную позицию.

Механика рынка

По сути манипуляции на финансовых рынках заключаются в том, чтобы спровоцировать агрессию со стороны покупателя или продавца, а сделать это можно несколькими способами. Или же увеличением проторгованного объема или манипуляциями в новостной ленте, создавая нужный новостной фон.

Активнее заговорили о манипулировании на крипторынке, когда появились новости о запуске биткоин-фьючерсов на чикагских биржах CME и CBOE. Общество крипто-анархистов обеспокоено появлением спекулятивных инструментов, с помощью которых Волл Стрит будет манипулировать крипторынком не щадя сообщество, которое так борется за децентрализацию. Хотя биржи деривативов на криптовалюты такие как BitMex и Deribit появились за пару лет до запуска биткоин-фьючерсов и имели доступ к нужной информации. С ростом популярности производных инструментов на контрактных биржах начал расти проторгованный объем. К примеру, на BitMex среднесуточный объем составляет 2 млрд долларов учитывая маржинальное плечо, а на CME - 260 млн. долларов. Имея представление в каком ценовом диапазоне сосредоточены стоп-ордера или цены ликвидаций не тяжело спровоцировать покупки или продажи и направить цену против мнения большинства трейдеров. До ноября 2019, индекс цены бессрочного контракта XBTUSD рассчитывался на основании цен трёх спотовых бирж. Существует мнение, что проводя ценовые манипуляции, на самой неликвидной бирже из трёх, можно было существенно повлиять на цену индекса на самом Bitmex и спровоцировать волну ликвидаций клиентских позиций. Это менее затратно чем сдвинуть цену при среднем объеме в 2 млрд. на собственной бирже, и при этом не вызывает подозрения у собственных клиентов. Но после 1-го ноября в индекс XBTUSD добавили еще несколько компонентов, Coinbase, Gemini, Itbit. Теперь самый весомый компонент - это американская биржа Coinbase, более 40% от всего индекса, что делает манипуляции более сложными и затратными.

Принимая как бытность факты манипуляций трейдеры понимают, что цена не всегда формируется по классическому закону спроса и предложения. На финансовых рынках работает другая механика рынка. Даже если большинство трейдеров окажутся правы в сложившейся ситуации и откроют позиции в одну сторону, с большей долей вероятности цена пойдет против них. Учитывая это начинающим трейдерам будет намного проще приспособится к рынку и научится понимать движение цены.

back